【学科类别】信托、信贷法
【出处】微信公众号：InlawweTrust
【写作时间】2023年
【中文关键字】理财产品；家族信托；民事信托
【全文】





　　家族信托不是理财产品，二者的主要区别在以下几个方面：

　　1.

　　在基本分类上，家族信托和作为理财产品的信托存在明显区别。家族信托属于民事信托，以财产的传承为首要目的；而理财产品属于商事信托，以投资增值为首要目的。虽然家族信托往往综合多种信托目的，包括财富的增值保值、安全和谐的传承和分配，但整体而言，财富人士应更关注家族信托设计方案在传承和分配方面的功效，而不是有多高的收益率。不应抱着买理财产品的心态设立家族信托。

　　2.

　　设立家族信托之时，委托人的意愿站主导地位；在理财信托设立中，委托人的意愿显现通常只剩下在加入或者不加入中选择，很少有谈判的余地。

　　3.

　　家族信托是自益信托，理财产品是他益信托。家族信托必须存在不同于委托人的受益人；而理财信托中的委托人和受益人必须是同一人。

　　4.

　　合法设立的家族信托通常有债务隔离的功能；而理财信托不具备这种功能。

　　家族信托设立之后，信托财产就变成受托人名下的财产，最终以信托利益的方式分配给受益人，不再是委托人的财产。家族信托设立之后，即使委托人破产，委托人的债权人也不能追索至信托财产。

　　但理财信托中，委托人设立信托之后，信托财产由委托人的财产变成受益人的受益权，因委托人=受益人，委托人的债权人仍然可以强制执行其受益权，最终仍然能取得信托财产。

　　5.

　　家族信托的结构比较复杂，理财信托的结构比较简单。

　　----家族信托的信托财产既可以包括资金，也可以包括动产、不动产的所有权和他物权、还可以包括债权、知识产权，甚至包括信托受益权和保单上的权利。而理财信托的信托财产只能是资金。

　　----家族信托存在不同于委托人的受益人，还可能会存在信托保护人等主体参与，加上受托人，参与的主体比较多元；理财信托的参与主体只有委托人=受益人和受托人，即两方主体。

　　----在家族信托中，存在委托人和受益人的意见不一致的可能；在理财信托中，委托人=受益人是同一人。

　　6.

　　家族信托和理财信托应当适用不同的监管规则。

　　目前缺乏对家族信托进行监管的规则。不过，从信托法原理上看，家族信托作为民事信托，在设计其结构时，应当给当事人更多的自由，只在信托资金对外从事投融资行为的时候接受和理财信托类似的监管。




【作者简介】
赵廉慧，中国政法大学教授。

稿件来源：北大法律信息网法学在线

原发布时间： 2023/8/30 8:59:50